تسعى دورة الحياة الشخصية إلى تلخيص المراحل الأساسية التي يمر بها أي فرد مقارنة باحتياجاته المالية المتغيرة.

الاحتياجات هي الأمور الضرورية التي "يجب الحصول عليها" من أجل البقاء، كالماء والطعام والسكن، وهي محدودة.

العوامل الداخلية هي تلك الناشئة عن الشخص نفسه. إن العامل الداخلي الأساسي الذي يؤثر في اختيارات شخص ما هو قيمه، ومعتقداته، وميوله الشخصية.

قبل اتخاذ القرار باقتراض المال، من المهم أن نقرر أولاً عدم شراء الأشياء التي نرغب فيها.